第三百一十九章 索羅斯的危機

外資銀行預期盧布貶值，立即要求俄銀行提前還貸。美國三大評級機構穆迪和惠譽都宣布降低俄外債以及俄主要銀行和大工業集團的信譽等級。同時，俄政府發現8月收支缺口高達80億盧布，在這種內外壓力下，俄政府徹底慌了手腳。此時俄國國債又陸續到期，年底前俄政府還需償還內外債240億美元，而當時俄外匯儲備總共只有170億美元，連保住盧布匯率都做不到，更別想還債了。

這次亞洲金融風暴，不少人把他視為罪魁禍首，這讓他非常得意。但這實際上是高估了他的作用，放大了單個個體影響當今國際金融市場中的能力。每天國際金融市場上流動資金高達2萬億美元，即使是世界第一經濟大國美國都沒本事能一下消化這麼多的熱錢。如果不是東南亞國家自身有著眾多經濟問題，又大意的敞開自己大門，允許各種「熱錢」來去自如掏空了國家的根基，蒼蠅是不會叮無縫的蛋的，索羅斯之流也不會那麼輕易得手。索羅斯的量子基金其實並不是這場風暴中資金最雄厚的對沖基金，但是他本人卻是一反基金經理做事謹慎低調的風格，非常高調的頻頻指責亞洲各國的問題。他一邊大賺亞洲各國人民的血汗錢，一邊又公開批評被他羞辱的各國政府，這當然不討人喜歡，使他成為這些國家政要心中頭號深惡痛絕人物，中國俗語「不流芳百世，就遺臭萬年。」索羅斯很成功做到了這一點。

俄政府內外交困的形勢下，貿然於8月17日出台了三項強硬的應急措施。第一項擴大盧布匯率浮動區間，實際上是任由盧布兌美元貶值，允許最高貶值50%以上，結果市場反應更加劇烈，盧布匯率大跌10天內就跌破了這個範圍，將俄羅斯辛辛苦苦穩定了3年多的盧布匯率一下衝垮。第二項是延期90天償還到期的約150億美元外債，第三項是轉換內債償還期，將1999年12月31日前到期的價值200億美元的國債轉換成長達4、5年期限的中期國債，並宣布在轉換結束前，國債市場暫停交易。

索羅斯來俄羅斯本打算從俄國債券市場撈筆錢去填香港的漏洞，但到了這裏他才意識到，只怕俄羅斯的麻煩比香港還大，這意味著他管理的量子基金將兩頭受損承受前所未有的失利，他的信用和名譽都很可能毀於一旦。身為對沖基金管理者，索羅斯本人身家只有幾十億美元，但通過操縱來自世界各地的投資，他就能利用金融槓桿完成一筆筆高達百億千億美元的交易，也能振臂一呼應者雲集，讓其他大大小的基金匯合到他旗下一同打擊對手，這才是他能鬥倒一個個國家政府的根本。如果他的量子基金出了問題，他這次從金融風暴中得來的利益就都化成泡影了。

談判的外國債權人只有兩家，一家是代表歐洲的德意志銀行，一家是代表美國的JP摩根銀行，俄羅斯人的粗魯和固執世界聞名，即使以索羅斯的名氣依然被強硬的俄羅斯人擋在談判大門外，他只有通過JP摩根談判組的內線才能掌握到談判進程情況。但泄露出的消息非常不妙讓他坐卧難安。同時從香港那邊傳來的消息更是雪上加霜，繼8月5號香港特區政府的三大主權基金入市托市后，香港各大經濟團體也紛紛聯手狙擊國際炒家，雖然國際炒家們不甘失敗，連連反撲，但時過境遷大勢已去。照目前的形勢發展下去，28號期指交割日之前，國際炒家將不得不以較高的價格補入拋空的股票和期指，最後遭受非常慘重的損失。

作為世界級對沖基金經理，索羅斯這一生中幾乎從沒做過噩夢，儘管幾十年來他見過不少金融市場的驚濤駭浪，但他都能遊刃有餘的度過。即使是92年他單槍匹馬挑戰英鎊，對抗曾經的日不落帝國，一致被外界不看好時，他都可以每天安然入睡，因為他對自己充滿了信心，認為他一定會勝利。他一向自認和普通人不同，他可以能看到別人看不到的事情，當時他判斷英國早已喪失了曾經的世界第一強國榮光，歷經兩次世界大戰，英國國力早已淪落為二流地位，而曾經的世界貨幣英鎊更是一頭外表強大但內里已經虛弱不堪的沒牙老虎，只要輕輕一推它就會倒下，事實證明他是對的。

俄羅斯政府原本的算盤是想用這筆錢穩定市場，認為當天付出的53億盧布中會有一部分再購債券而回籠。殊不知被嚇怕的投資者不但不買新債券，還將大部分清償款乾脆換成美元，剩餘的直接撤出了市場。這一天被恐慌情緒籠罩的索羅斯更是出了昏招，他在俄報刊上公開敦促俄政府讓盧布貶值25%應對難關！在種種恐慌因素推波助瀾下，當天俄100種工業股票價格指數大跌，跌到只有年初26%的水平，一天下跌74%，成為世界股市歷史上的奇觀！

儘管俄羅斯政府察覺到這種危險，採取了提高利率保盧布，將借內債變借外債，在7月中，獲得了以IMF為首國際金融機構226億美元的貸款，以及採取和國內外債權人談判延長還款期限等措施，勉強穩定形勢。但明眼人都看得出來，俄羅斯這條破船四處進水，只靠政府手忙腳亂的到處堵漏洞已經無法阻止它的下沉，不趕快跳船逃生就要和它一起沉沒。索羅斯和羅伯遜他們就是因為投在俄羅斯外債的資金太多，變現已經來不及，只能咬牙苦撐下去。

索羅斯的基金也接到投資者接踵而至的撤職要求，想起一年前他翻手為雲覆手為雨，從亞洲狂賺了幾十億美元，誰想得到轉眼他的老本量子基金都要保不住了！他和羅伯遜通話后一致認為這些事情的幕後黑手就是曾經的盟友現在的對手楊星，只是沒想到他們這群老江湖，最後還是栽在這個初出茅廬的「神奇小子」身上了！

現在亞洲金融風暴爆發整整一年，本已賺的盆滿缽溢的索羅斯卻心生一種預感，他乘坐的這輛高速列車似乎失去了控制，正駛向一個無底深淵！從不做噩夢的他已經連續幾晚都沒睡好了。他現在正在俄羅斯首都莫斯科一家酒店裡，提心弔膽的等待俄羅斯政府和國家銀行跟持有俄羅斯國家債券的債權人談判債務重組的事宜，其實就是等待俄羅斯政府是否會宣布不馬上還借的外債了，跟債主商量要不延期還債，要不就少還點讓債權人吃虧吧！

這個事實簡直比殺了他還要可怕，所以他守在莫斯科，就是想看看有沒有機會扭轉乾坤。但是冰冷的現實讓他發覺俄羅斯的問題比東南亞各國還要嚴重。俄羅斯金融危機實際上是一場信用危機，是分三個階段步步惡化的。去年7月亞洲金融危機爆發，連帶全球金融體系受損，俄羅斯受此影響，在9、10月間發生大批資金外逃，金融市場劇烈波動；進入98年5、6月間，因為俄羅斯政府危機導致俄羅斯經濟中長期掩蓋下的財政、債務危機突然暴發，引起投資者心理恐慌，加上議會通過修改蘇聯解體后俄羅斯奉行的私有化政策，加劇了大批外國投資者因擔心俄羅斯的經濟政策有變的恐慌撤資，結果爆發第二次金融危機，嚴重挫傷俄羅斯國內外投資者和消費者的信心，對於俄羅斯本幣盧布的信任降到了冰點，很多俄羅斯百姓千方百計提取自己的存款，換成美元等外幣避險。

危機發生后，索羅斯整個人都垮了下去，與前世不同，這一次量子基金因為在香港和俄羅斯的失利被有心人提前泄露，許多勢力趁機落井下石瘋狂賣空索羅斯等人手裡持有的股票和期指合同，使他們被深深套牢。這個消息沉重的打擊了正在和香港政府展開拉鋸戰的國際炒家，紛紛逃離忍痛割肉離開香港。

但是事情惡化的速度遠遠超過索羅斯的預計，98年8月1日俄政府宣布了穩定金融的經濟綱領，但投資者普遍反映冷淡，市場上避險情緒愈發濃厚。債券市場上外資已不願繼續購買俄有價證券，並開始拋售手中的證券。8月10是星期一，是讓俄羅斯人刻骨銘心的「黑色星期一」。這天世界證券市場上，原蘇聯欠外國銀行的舊債券價格猛跌至面值36%，俄新發行的歐洲債券也只值一半價錢，第二天，俄國內證券市場的短期國債券收益率激增至100%！俄政府為挽回投資者信心，仍按這個價格清償到期的國債。財政部宣布將7月從IMF得到的貸款中撥出10億美元用於清償，餘下用來增加外匯儲備。

這三項措施一公布，輿論大嘩，俄股票大跌而停擺，盧布匯率狂跌，俄央行最後只好宣布任由盧布自由浮動，老百姓紛紛衝進俄各家銀行擠提盧布兌換美元，或大量搶購囤積消費品。到8月28日，俄100種股票的市價已跌至159.2億美元，比年初的1033.56億美元，下跌85%，後來股市乾脆停業，股票變成一文不值的廢紙。