第三卷 資本江湖
第43章 報告分析（下）
方案組織實施：在財務顧問的指導與協調及各類中介機構的協助下，買殼方與目標公司的控股方簽署系列相關的合同，並在履行相應的義務後進駐上市公司，改組董事會，視具體情況重組經營管理層。同時，著手辦理產權過戶手續。隨後，開始對上市公司的資產、負債、結構、業務、人員等進行重組整合。」
孫華廷同意林歡的看法：「沒錯！一般而言：重大工程的建設周期為28個月，普通住宅也就2年的樣子。前一兩年因為看到樓市紅火而搞到地皮的開發商必將在2006年底前向百姓推出樓盤大餐，到時，房價暴跌已成定局！銀行方面：將於2006年12月11日後全開放，央行公布了入世之後銀行業對外開放的時間表，中國承諾將逐步取消對外資銀行的限制。現在開放的速度是每年4個城市，2006年12月11日後人民幣市場完全放開。2006年12月11日即將到來！2004年，中國銀行業壞帳比例40％高達數萬億元，其他方面同外資銀行相比更是不堪比較。根據中國政府與WTO簽署的協議，中國人民幣業務將在2006年底向全球銀行全面開放，一旦外資銀行全面打進，中國銀行界的存貸款利率必將跟著市場跑。2006年，外資銀行的全面進入對中國國有銀行也許不是好事，對老百姓也許是天大的好事！錢聚到了該聚的地方，也會花到該花的地方。現在這種不顧百姓死活由央行說了算的負利率時代即將會終結。」
「而買殼上市一般要經歷四個階段：聘請財務顧問、選擇目標公司、考察評估論證、方案組織實施。前兩點如果貴公司沒其他疑
趙承先領會其意，繼續將議程往下推動，「那我們接下來應該怎麼配合？我們公司對於資本運作並不熟悉，總公司方面也缺乏在國內上市的經驗。」
三、二級市場收購：通過二級市場收購上市公司的流通股份，獲得控股權。與第一點相比，由於國內市場特殊的股權結構，導致流通股與非流通股的價格差別迥異，從而使二級市場的收購成本太高，因此，這種方式只適合於流通股佔總股本比例較高的公司和『三無公司』以及無法繼續獲得更高比例的非流通股的情況。總體而言，通過二級市場收購實現買殼上市的並不多見，但是，可以在後期作為一種宣傳手段的補充，擴大影響。」
「就是你說的那位陳？」
「……最後簡單的提一下買殼需注意的幾個關鍵，一是殼要乾淨……二是成本收益的均衡……總之這幾方面也是經歷的四階段過程中需要解決的問題。」孫華廷的話語像催眠的咒語將聽眾來回撫摸。他已經盡量講的簡單概括深入淺出；涉及到與資本市場有關的名詞概念本來就容易讓人犯悃，這並不是一般老百姓和企業的經驗領域。
「討厭！不跟你說了，我掛了哦，拜拜。」
好不容易挨到最後，會議得出了三個有實質性的成果：
「回來的悄然無聲嘛，弄個那麼複雜的單子給我原來就是為了擺脫我。」她在電話里揭露這場騙局。
「是的。」他撥通陳冠浦電話，說自己已經出差回來，專門向他報到。順便問問哪裡聚？高檔點的吃飯地方他知道的實在有限，就知道一家粵珍軒……孫華廷老遠從廣東到這來再請人家
「吃飯的地方嘛，」陳冠浦在電話里沉吟著，「本幫的話……對了，黃河路有家來天華。我們一個小時后那裡見面如何？」
包里放著的協議真真切切的存在著，他很清楚這意味什麼：由他牽頭成功的這種案子，傭金起碼是7位數，不包括他能參与圈錢遊戲后獲得的利潤。
陳冠浦在服務員帶領下進了包間，林歡替兩人互相介紹。他看林歡和那位孫華廷一臉喜氣，還沒坐好就忍不住問道：「坐了鐵殼船了？」
「你才知道有多麻煩啊，完全沒有頭緒，只有一部份的東西可以直接進行。計算機圖形學的東西就算用中文寫對我來說看著也是天書！」
「好。」手機剛按結束通話，忽然屏幕又亮，上面顯示夏霽霏家裡電話。
「哈哈！是您雷厲風行，我幸不辱命！總算鬆一口氣，我們約個朋友去吃飯，一起慶祝一下。」林歡顯然心情也極好，這種中介性質的活一不小心運氣不好就弄得兩頭不是人，他的壓力其實最大。
二、由孫華廷代表的南方投資顧問有限公司擔任奇異互動多媒體財務顧問，草簽聘任協議，正式合同於正式顧問團進駐奇異互動多媒體時擬定。
他總結道：「收購后的重心以貴公司目前最迫切的需要來看是遷入新的寫字樓，其次是做莊贏利，目前上證指數1100點左右，是進入的好時機，雖然短期內很難吃到魚身，但也沒什麼風險。房產開發方面，等到一個洗牌的時代重新來臨，再大展手腳也不遲，不過那就是貴公司的後續考慮範圍，也不是目前的考慮範圍。房產這個行業畢竟永遠不過時。」
兩位諮詢代表聽完一個小時的
林歡道：「上了鐵殼船，才發現原來是艘航母。」
二、通過競拍方式獲得殼資源，主要殼是ST垃圾股，而好殼可遇不可求，況且我們目標已定，這種方式不作考慮。
一、協議轉讓是目前買殼上市行為的主要方式。在國內證券市場上，由於三分之二的股份為非流通的國有股和法人股，而且，非流通股份的轉讓定價一般是以凈資產值為基礎，轉讓成本不高。目前買殼上市絕大部分都是以協議轉讓的方式完成。
一、由奇異互動多媒體當初在上海落戶時同時註冊的內資公司——華晨商貿，以它為主體出面進行協議收購恆泰發展，奇異互動多媒體管理高層從旁協助。華晨商貿開始招聘抽調人馬，最後接手實質運作。
孫華廷道：「這個周末我會率領公司會計師、律師、評估師組成的顧問團過來，到時候我們會準備一份詳細按標準流程制定的計劃書，」他說話很藝術，將所有人的思路順著他的意思進行，幾乎沒人提出異議的同時，給人造成一種既定事實。語氣一轉，「不過大致的流程我先介紹一下，買殼其實可以通過三種方式：
聖誕節被預定了，那林晨那邊怎麼辦？只好走一步算一步……最好遇到出差，兩邊都不得罪，自己上屋頂看星星。
「需要……哪方面的需要？怎麼一聽你講這句后我就馬上想見你？」他驚嘆自己越來越油嘴
「我進入這行以來，從沒見過這麼雷厲風行的公司，不到24小時就決定了這麼大一件事情。」孫華廷對林歡道，從會議結束後到現在，笑得臉感覺都有些僵硬麻木。一天的經歷就像場夢境：夢到了糖果房屋，醒來時發現滿口袋滿手都是棒棒糖，美夢成真。
「冤枉啊！你怎麼在家裡？我以為你忙昏頭了。昨天回來的，這兩天公司事情一堆，現在正陪客戶要去吃飯。你沒找我的話我最近也不敢打擾你。」怕橫生枝節，一會她又出什麼難題給他，先把客戶這塊擋箭牌亮出。
中午簡單吃過工作餐。財務部所有管理層也列席旁聽，會議繼續進行。報告開始艱澀枯燥，不似之前描繪前景畫大餅那般有趣生動了；再加上午飯消化后使血液中血糖含量升高，會議室內的暖氣又挺足，眾人都有些昏昏欲睡。只有財務部與會人員不敢掉以輕心，因為接下來技術方面的細節，必須要求財務部門有個通盤了解，到時候才能更好的配合和支持。
三、正式顧問團到達時即刻以最快速度開始進行收購事宜。
介紹完畢后，大家開始繼續昨天的議題。由於兩位「諮詢代表」昨天沒來參加，孫華廷又將恆泰發展重新向他們細緻的介紹一遍，不過這次的介紹分析又糅合了不少他昨夜重新添加的內容。做這行這麼久，自己在投顧界的名聲也不是白拿下來的，哪些該著重渲染哪些該大致點出然後略過非重點部分他心裏清楚。其他昨天剛了解過恆泰發展這家公司的四人也饒有興緻再了解一遍，感覺就像第一次，重溫了一回朝聖的心情。
「人的潛力是
「好了，不跟你貧嘴了，就看看你回來沒，這個月的聖誕節我預定了。有事沒事都別來打擾我，臨時有需要我會召喚你的，要隨叫隨到。」
林歡兩人離黃河路近，先到了來天華，上二樓定了包間等陳冠浦坐地鐵過來。他的車純粹擺設，就合作的第一次去專賣店進貨看他開過，其餘幾乎都坐地鐵和公交，有急事才打車。上回開過那輛賓利之後對自己的車更加不滿，嚷嚷著總有一天要背著老婆買台好車，讓林歡新家的車庫租給他放車。
孫華廷按捺住內心狂喜，從他們的眼神交流的判斷知道大事已成！
不過林歡卻大殺風景的舉手提問，「我有個關於房地產的疑問，就是大好的形勢要有真實的支撐而不是什麼有效需求，違背常識違背老百姓利益的樓市泡沫必將在2006年破滅。土地為國家所有，人民是國家的主人，土地理應為人民服務，可是在實際操作中，人民被排除在外。土地實際上被地方政府控制著。由於土地被政府控制。開發商是貪婪的，不為百姓著想的地方政府必將也是貪婪的，可是他們不知道：貪婪的結果只有一個：撐死！」
考察評估論證：確定了目標公司后，尚須對其從資產、負債、財務狀況、經營狀況等幾方面進行深入的調查分析，以獲得較為完整、真實、準確的信息，籍此對目標公司的價值進行綜合評估論證，為整個買殼上市行為提供依據和支持。隨後，需結合公司本身和目標公司的情況制定詳細的重組方案，並對上市公司未來的經營管理活動進行分析預測。同時，也須對買殼上市作最後的成本效益論證評估。